Efter Chosun-dynastins fall bildades militärstyrkan "Sword in the Moon" för att se till att freden upprätthölls. Styrkans två främsta krigare - Ji-hwan och Gyu-yup - svor en ed att ge sina liv för gruppen och för varandra. Men tiderna förändras och när det politiska klimatet försämras sluter de upp på varsin sida i den kommande maktkampen mellan två härskare.
Fem år senare har Gyu-yup fått öknamnet "Slaktaren" och hans rykte som grym och känslokall befälhavare växer för var dag. Plötsligt slår en lönnmördare till och dödar en grupp högt uppsatta människor. När Gyu-yup jagar den svårfångade lönnmördaren blir han allt mer övertygad om att det är hans gamle vän Ji-hwan han är på spåren...