FRAM TILL KOMMODEN 1935
Varnaes hembiträde Agnes gifter sig med kommunisten Røde, och den tyska emigrantdiktaren Herbert flyttar in hos dem. Mads har kommit på att genom att utnyttja byråsekreterare Lund kan han komma åt en av familjen Møhges mark som han vill bygga en konfektionsfabrik på. Ett köpebrev försvinner, och allt tycks vara i ordning.
I DESSA TIDER 1935
Mads börjar bygga sin fabrik, men fru Møhge motsätter sig honom. Hon backas upp av Skjold Hansen. Elisabeth Friis lägger undan borgerskapet på ett kvinnosaksmöte om abortfrågan. Iben, Skjold Hansens dotter, kommer till byn och lägger an på Krister Skjern, som dock stadigt väntar på Elisabeth.